Probabilité théorique d'un pari « BTC > strike à l'échéance », calculée comme une option digitale (Black-Scholes) avec la volatilité réelle du marché. Pour mesurer un edge, pas pour parier.
Sur un horizon court, le prix suit approximativement un mouvement brownien. La probabilité que BTC finisse au-dessus du strike est :
Prix juste(YES) = Φ( (ln(S/K) − ½σ²τ) / (σ√τ) )
où S = prix actuel, K = strike, σ = volatilité, τ = temps. Si le marché cote en dessous de ce prix juste, il y a un edge théorique — mais frais, latence et erreurs de modèle le rongent vite dans la réalité.
Pourquoi « pour mesurer, pas pour parier » ?
Le modèle suppose une distribution idéale ; le marché réel a des queues épaisses et des chocs. Cet outil sert à comprendre où se situe un prix « juste », pas à garantir un gain.